5 ปัจจัยที่ส่งผลต่อราคาทองคำ ที่นักเทรดต้องรู้

เข้าใจปัจจัยพื้นฐานที่ขับเคลื่อนราคาทอง ตั้งแต่ดอกเบี้ย Fed ไปจนถึงภูมิรัฐศาสตร์

1. อัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve (Fed)

อัตราดอกเบี้ยเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดต่อราคาทองคำ เมื่อ Fed ขึ้นดอกเบี้ย → ดอลลาร์แข็ง → ทองคำมักจะร่วง เพราะคนเอาเงินไปฝากได้ดอกเบี้ยสูงกว่าถือทอง

ในทางกลับกัน เมื่อ Fed ลดดอกเบี้ย → ดอลลาร์อ่อน → ทองคำมักจะขึ้น เพราะต้นทุนการถือทอง (ที่ไม่จ่ายดอกเบี้ย) ลดลง

ติดตามกำหนดการประชุม FOMC และคำแถลงของประธาน Fed เป็นประจำ

ทองคำซื้อขายเป็นดอลลาร์ ดังนั้นเมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ราคาทองคำในหน่วยดอลลาร์จะสูงขึ้น

ดัชนีดอลลาร์ (DXY) เป็นตัวบอกความแข็งของดอลลาร์ ถ้า DXY ลง ทองคำมักจะขึ้น และในทางกลับกัน

อย่างไรก็ตาม ในบางสถานการณ์วิกฤต ทั้งดอลลาร์และทองคำอาจขึ้นพร้อมกันได้ เพราะทั้งคู่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ทองคำเป็นเครื่องมือป้องกันเงินเฟ้อชั้นยอด เมื่อเงินเฟ้อสูง เงินในกระเป๋าเสียค่า แต่ทองคำยังรักษามูลค่าได้

ตัวเลขเงินเฟ้อที่ต้องดู: CPI (Consumer Price Index) และ PCE (Personal Consumption Expenditure) ถ้าตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด → ทองคำมักจะขึ้น

สงคราม ความขัดแย้งระหว่างประเทศ การคว่ำบาตร ทำให้คนหนีเข้าหาทองคำ เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย

ตัวอย่าง: สงครามรัสเซีย-ยูเครน สงครามอิสราเอล-อิหร่าน ล้วนทำให้ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ข่าวเหล่านี้มักเกิดขึ้นกะทันหัน ทำให้ราคาผันผวนมาก ควรติดตามข่าวจากแหล่งที่เชื่อถือได้ เช่น Gold News TH

ธนาคารกลางทั่วโลก โดยเฉพาะจีน อินเดีย รัสเซีย ตุรกี เพิ่มปริมาณทองคำในคลังสำรองอย่างต่อเนื่อง

ในปี 2025-2026 ธนาคารกลางซื้อทองคำรวมกันมากกว่า 1,000 ตันต่อปี เป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในระยะยาว

รายงานการซื้อทองของธนาคารกลางจาก World Gold Council เป็นข้อมูลที่ต้องติดตาม